El Secretario del Tesoro de Estados Unidos confirmó que el gobierno de Javier Milei activó parte del swap de monedas y se jactó: “Obtuvimos ganancias con ello“. Previamente, Luis Caputo había evitado dar detalles al respecto amparándose en supuestos “acuerdos de confidencialidad”.
Scott Bessent rompió el hermetismo que mantenía el gobierno de Javier Milei sobre el acuerdo de swap de monedas y habló sin rodeos sobre la intervención económica estadounidense en Argentina durante el proceso electoral.
El secretario del Tesoro estadounidense confirmó públicamente este martes que Argentina ya activó un tramo del intercambio de divisas por 20.000 millones de dólares firmado en octubre, y reveló sin sonrojarse el resultado de la operación: “Ya obtuvimos una ganancia”.
En declaraciones a la cadena MSNBC, Bessent expuso abiertamente lo que el ministro de Economía argentino, Luis Caputo, había evitado confirmar apenas un día antes, amparándose en supuestos “acuerdos de confidencialidad”.
El funcionario norteamericano no ocultó el carácter electoral de la intervención: “Le prestamos dinero a un gobierno para estabilizarlo durante una elección, uno de nuestros grandes aliados en Latinoamérica”, señaló. El secretario precisó que “se utilizó una pequeña parte” de la línea de crédito disponible y remarcó: “Obtuvimos ganancias con ello”.
Esta confirmación permite ahora comprender mejor los movimientos que detectó el mercado en las últimas semanas, cuando el balance semanal del Banco Central (BCRA) y las planillas de tenencias de DEGs del Fondo Monetario Internacional sugerían que el swap había sido activado.
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La intervención que le dio aire a Milei
Un swap de monedas es un acuerdo entre dos bancos centrales que permite intercambiar divisas durante un período determinado, a un tipo de cambio y tasa de interés pactados. En este caso, Argentina entregó pesos y recibió dólares, que al finalizar el plazo deberá devolver junto con los intereses correspondientes.
La intervención estadounidense resultó decisiva para que el gobierno de Javier Milei llegara con cierta estabilidad cambiaria a las elecciones legislativas del 26 de octubre y seguramente influyó en los resultados de los comicios.
El apoyo no se limitó al swap: antes del anuncio del acuerdo, el Tesoro de Estados Unidos había vendido dólares directamente en el mercado cambiario argentino a través de bancos privados para contener la escalada del tipo de cambio.
El respaldo político también fue explícito. Donald Trump había advertido públicamente que no sería “generoso” con Argentina si el oficialismo no lograba un buen resultado electoral. El anuncio del swap por 20.000 millones de dólares llegó en ese contexto, aunque hasta ahora no se conocen públicamente los términos y condiciones del acuerdo.
Según reveló el FMI en sus datos de octubre, Argentina aumentó su tenencia de DEGs en 640,8 millones (equivalentes a unos 870 millones de dólares), exactamente la misma cifra en que se redujeron las tenencias estadounidenses.
Todo indica que este traspaso directo habría permitido al gobierno argentino pagar al Fondo los 796 millones de dólares que vencieron a principios de noviembre, cuando el Tesoro nacional apenas contaba con 148 millones de dólares en sus depósitos en el BCRA.
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Alerta por el nivel crítico de reservas
Sea como fuere, según un informe de Cohen Aliados Financieros, las reservas netas del BCRA habrían cerrado la primera semana de noviembre en 9.600 millones de dólares negativos, pero ya advertía sobre la posibilidad de que se activara el swap.
Si se confirma el uso de 2.700 millones de dólares para compensar al Tesoro estadounidense por su intervención en el mercado cambiario, las reservas netas podrían haber tocado un nivel crítico de 12.000 millones negativos.
El economista Federico Machado, de Economía Open, calculó que las reservas netas se hundieron en más de 3.000 millones de dólares solo en la primera semana de noviembre. El especialista advirtió que estos dólares utilizados para repagar a Washington “no están en las reservas brutas, pero se convirtieron en deuda del Banco Central”.
El balance semanal del BCRA mostró un incremento en la categoría “Otros Pasivos” de 2.755 millones de dólares a finales de octubre, lo que el mercado interpretó como el resultado de la colocación de los pesos producidos por la venta del Tesoro americano en el Mercado Libre de Cambios.
En total, habría un aumento de entre 2.900 y 3.600 millones de dólares en nuevos pasivos en dólares del BCRA. Esta situación plantea interrogantes sobre el cumplimiento de las metas de acumulación de reservas pactadas con el FMI.
Para alcanzar el objetivo de fin de año, el BCRA debería acumular al menos 9.000 millones de dólares en dos meses, de manera que las reservas netas sean de al menos -2.600 millones. Analistas del mercado no descartan que Argentina deba solicitar un nuevo waiver al organismo internacional si no logra cumplir con esta meta.
