El Gobierno de Javier Milei acordó un nuevo préstamo por 2 mil millones de dólares y Luis Caputo adelantó que estudia la posibilidad de comenzar a vender bienes del Estado para sumar divisa extranjera y cumplir con la meta de reservas acordada con el FMI.
El Banco Central de la República Argentina (BCRA) concretó este miércoles una operación de pase pasivo (REPO) por 2 mil millones de dólares con siete bancos internacionales de primera línea.
A través de esta operación, el Gobierno de Javier Milei busca fortalecer las reservas internacionales del país a través del endeudamiento, en este caso con una subasta en la que se adjudicó el total licitado. Hace apenas unos días se había emitido un bono por mil millones de dólares con el mismo objetivo.
El préstamo tiene una duración de dos años y cuatro meses, con vencimiento programado para abril de 2027. La tasa de interés pactada es del 8,25% anual, compuesta por la tasa SOFR en dólares más un margen de 4,5%.
Como garantía de la operación, el Tesoro Nacional entregó bonos Bopreal Serie 1-D. El BCRA amplió el número de contrapartes en comparación con la primera operación, que había sido concertada con cinco bancos.
Los nombres de las entidades participantes no fueron revelados oficialmente por la entidad que conduce Santiago Bausili, aunque se trata de bancos con fuerte presencia en Latinoamérica.
Hasta ahora, la deuda total tomada por el ministro asciende a 29.100 millones de dólares. Para poner el número en perspectiva, las reservas brutas oscilan en torno a los 38 mil millones de dólares.
En forma paralela, el secretario de Finanzas, Pablo Quirno, anunció la reapertura del Bono del Tesoro Nacional (BONTE 2030) por 500 millones de dólares adicionales. Este instrumento, lanzado originalmente el 28 de mayo con una colocación de mil millones de dólares, permite a los inversores suscribir en dólares pero recibir pagos en pesos.
La nueva licitación se realizará el viernes 13 de junio y estará disponible tanto para inversores residentes como no residentes, a diferencia de la anterior, que solo permitía participar a los extranjeros.
El Ministerio de Economía, Luis Caputo, ya había anunciado previamente que realizaría licitaciones mensuales de este tipo de bonos por mil millones de dólares, como parte de su estrategia para captar divisas extranjeras.
Ministro endeudador: Caputo emitió deuda por 1 billón de pesos para cumplir la meta acordada con el FMI
La estrategia para cumplir con el FMI
Estas operaciones se enmarcan en lo que Caputo denomina la “Fase 3” del programa económico, anunciado el 11 de abril, e implica un intento desesperado del Gobierno Nacional por cumplir con las metas de acumulación de reservas comprometidas con el Fondo Monetario Internacional (FMI).
La próxima evaluación está programada para el 30 de julio, luego de que desde el Palacio de Hacienda solicitaran al organismo que posponga la revisión, que originalmente estaba pautada para el 11 de junio.
Es que el BCRA debe incrementar las reservas internacionales en 4.500 millones de dólares durante la primera mitad del año, y aún está lejos del objetivo. Para alcanzar cumplir con el Fondo, Caputo planea captar entre 4 mil y 5 mil millones de dólares a través de diferentes instrumentos financieros.
Desde la firma del acuerdo con el organismo multilateral, las reservas internacionales brutas aumentaron 14.330 millones de dólares. Sin embargo, el endeudamiento del país en el mismo período fue de 15.409 millones de dólares, lo que representa una pérdida neta de mil 79 millones de dólares en menos de dos meses.
La estrategia del equipo económico de Milei incluye también la eliminación del plazo mínimo de permanencia para inversores no residentes y la ya mencionada emisión de nueva deuda en pesos con suscripción en dólares, dirigida tanto a inversores locales como extranjeros.
Además, el gobierno debe afrontar el 9 de julio el pago de servicios de amortización y renta de bonos Globales y Bonares por aproximadamente 4.400 millones de dólares. Aunque el mercado no tiene dudas sobre la capacidad de pago, los bonos no han mostrado la tendencia alcista registrada en períodos similares anteriores.
Esta política de endeudamiento busca mantener el tipo de cambio contenido -al menos hasta las elecciones- sin intervenir directamente utilizando reservas propias (una condición que se había puesto en la firma del acuerdo), en un intento de generar confianza en los mercados y el FMI sobre la sostenibilidad del programa financiero.
Para colmo, Caputo confirmó que en Casa Rosada están analizando la posibilidad de vender gran cantidad de activos públicos “por miles de millones de dólares” al solo efecto de acumular reservas, aunque no aclaró qué bienes del estado pretende vender.
